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細(xì)分領(lǐng)域一:在線醫(yī)療
2020年,在線醫(yī)療領(lǐng)域的累計(jì)用戶占比最高,達(dá)48.3%,且滲透率高達(dá)86%;健康管理領(lǐng)域則緊隨其后,累計(jì)用戶占比達(dá)33.9%,滲透率為70.1%;醫(yī)療資訊和服務(wù)領(lǐng)域的累計(jì)用戶占比較低,為5-6%,而滲透率均在50%左右。
2015-2020年中國(guó)專業(yè)健康管理服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模大幅上升,且增速逐年上漲。截至2020年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3200.8億元。另外,用戶對(duì)健身減脂、康復(fù)護(hù)理和飲食養(yǎng)生這三個(gè)領(lǐng)域的需求較高,達(dá)60%-70%;對(duì)慢性疾病、日常記錄、線上問(wèn)診和藥膳飲食的需求相對(duì)較低,為40%-50%;而對(duì)掛號(hào)指導(dǎo)的需求僅為28.6%。
當(dāng)前中國(guó)醫(yī)學(xué)資訊市場(chǎng)平臺(tái)的主要功能為提供醫(yī)學(xué)管理知識(shí)、醫(yī)學(xué)資訊、醫(yī)學(xué)培訓(xùn)和專家講座。2020年健康管理平臺(tái)用戶男性占比偏高;年齡分布在30-35歲的用戶占比最高,達(dá)37.5%;處于新一線和二線城市用戶占比超六成,收入在5000-8000元的用戶占比35.1%。
國(guó)內(nèi)上市公司發(fā)展路徑——B醫(yī)院-C個(gè)人-I保險(xiǎn)
第一,連接醫(yī)院,對(duì)接政府(衛(wèi)健委+醫(yī)保局)
通過(guò)與醫(yī)院合作或受委托搭建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院,獲得項(xiàng)目建設(shè)或運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。在線醫(yī)院自建模式,主導(dǎo)權(quán)在醫(yī)院;平臺(tái)模式,則由在線醫(yī)療企業(yè)主導(dǎo)。
核心競(jìng)爭(zhēng)力:技術(shù)+品牌(系統(tǒng)構(gòu)建,平臺(tái)運(yùn)營(yíng));政府醫(yī)院資源。
第二微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院框架,對(duì)接個(gè)人
滿足差異化的醫(yī)療服務(wù)需求,如私人醫(yī)生服務(wù)、家庭醫(yī)生、專家問(wèn)診等,用戶注重服務(wù)連貫和資源質(zhì)量;核心競(jìng)爭(zhēng)力:服務(wù)質(zhì)量。
第三,協(xié)同商保
盈利模式:互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療為商保提供在線醫(yī)療等服務(wù);通過(guò)數(shù)據(jù)收集反哺保險(xiǎn)端。
核心競(jìng)爭(zhēng)力:醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量;大數(shù)據(jù)能力。
根據(jù)報(bào)告顯示,2024年及2030年中國(guó)在線問(wèn)診市場(chǎng)占總問(wèn)診量的百分比預(yù)計(jì)將會(huì)由2019年的6%分別快速增至42%和68.5%。在此背景下,在線問(wèn)診市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)由 2019年90億元分別大幅擴(kuò)張至2024年的1550億元,以及2030年的4070億元。
受政策影響大部分地區(qū)實(shí)體醫(yī)院為主體的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院占比更高;輕問(wèn)診空間不大,網(wǎng)上診療市場(chǎng)的想象空間取決于政策支持和與醫(yī)院的合作情況。
格局:平安好醫(yī)生2019年(1833.HK) 擁有三張互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院牌照(銀川、合肥、青島), 也與北京中國(guó)醫(yī)科大學(xué)航空總醫(yī)院、四川省第二中醫(yī)醫(yī)院等全國(guó)近 50 家醫(yī)院達(dá)成戰(zhàn)略合作共建新型互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。微醫(yī)在2015 年創(chuàng)建了全國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院后,也積極與各地政府合作,例如上線天津微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。 截至 2020 年 3 月,微醫(yī)已擁有 12 家實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)和 22 家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。衛(wèi)寧健康20年底280家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。
中國(guó)龐大的慢性病管理市場(chǎng)預(yù)計(jì)也將為網(wǎng)上問(wèn)診服務(wù)帶來(lái)巨大需求。慢性病患者需要定期復(fù)診并長(zhǎng)期續(xù)簽處方藥,而該類問(wèn)診活動(dòng)可在線上完成。
根據(jù)數(shù)據(jù),我國(guó) 2019 年慢病管理市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 4.5 萬(wàn)億人民幣,占我國(guó)醫(yī)療健康總支出近 70%,預(yù)計(jì) 2030 年慢病管理市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增至 14.9 萬(wàn)億,占我國(guó)醫(yī)療健康總支出約 84%。
平安好醫(yī)生
業(yè)務(wù)組成
健康商城業(yè)務(wù):通過(guò)自營(yíng)和平臺(tái)兩種模式運(yùn)營(yíng),在線為用戶提供覆蓋中西藥品(非處方藥)、營(yíng)養(yǎng)保健等眾多品類的商品。
消費(fèi)型醫(yī)療業(yè)務(wù):為個(gè)人及企業(yè)客戶提供體檢、醫(yī)美、口腔及基因檢測(cè)等標(biāo)準(zhǔn)化健康服務(wù)。公司還為用戶提供相關(guān)增值服務(wù),如檢查報(bào)告解讀、線下復(fù)檢等。
在線醫(yī)療業(yè)務(wù):通過(guò)自主研發(fā)的 AI 輔助診療系統(tǒng)協(xié)助公司自有醫(yī)療團(tuán)隊(duì)為用戶提供在線咨詢、轉(zhuǎn)診、掛號(hào)、在線購(gòu)藥及1小時(shí)送藥等醫(yī)療服務(wù)。
健康管理和互動(dòng)業(yè)務(wù):為企業(yè)客戶提供專業(yè)的廣告產(chǎn)品及服務(wù)。公司基于用戶上傳的健康數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù),對(duì)用戶進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像,預(yù)測(cè)用戶的潛在喜好,并將相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)推送給用戶。
微醫(yī)
業(yè)務(wù)組成
通過(guò)醫(yī)療服務(wù)和健康維護(hù)服務(wù),微醫(yī)鏈接了提供醫(yī)療服務(wù)的醫(yī)生醫(yī)院端,和需要服務(wù)的企業(yè)和患者端,再通過(guò)多種服務(wù)方式,如健康維護(hù)、病種管理、數(shù)字醫(yī)療問(wèn)診、病程管理和基礎(chǔ)服務(wù)進(jìn)行收費(fèi),尤其是融合了醫(yī)保、商保等多種支付方式,同時(shí)基于海量用戶的基礎(chǔ)上研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品,提供增值服務(wù)。
業(yè)務(wù)壁壘
截至2020年12月31日,平臺(tái)連接了超過(guò)7,800家醫(yī)院,包括95%以上的三級(jí)甲等,平臺(tái)注冊(cè)醫(yī)生超過(guò)270,000名。
目前已經(jīng)建立了27家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院,其中17家可通過(guò)公共醫(yī)療保險(xiǎn)系統(tǒng)直接結(jié)算醫(yī)療費(fèi)用。截至2020年12月31日,平臺(tái)的累計(jì)注冊(cè)用戶有222百萬(wàn)名。
截至2020年12月31日止年度,平均月付費(fèi)用戶25.4百萬(wàn)名。
細(xì)分領(lǐng)域二:醫(yī)藥電商
藥品存在以藥養(yǎng)醫(yī)。藥品加成是我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生在特定的時(shí)期政府為了補(bǔ)償醫(yī)院收入所采取的政策,2018年2月,國(guó)家衛(wèi)計(jì)委公開(kāi)宣布我國(guó)公立醫(yī)院已全面取消藥品加成。然而,由于隱形返利和回扣的存在,醫(yī)院仍然有動(dòng)機(jī)去通過(guò)銷售藥品獲得利益。因此,藥品零加成政策對(duì)藥品使用和醫(yī)療支出的影響尚無(wú)定論。